Chứng khoán phái sinh là một kênh đầu tư đã trở nên quen thuộc đối với không ít nhà đầu tư tại Việt Nam. Bởi đây là kênh có độ thanh khoản cao, tỉ suất lợi nhuận cao và giao dịch được 2 chiều, có thể kiếm được lợi nhuận ngay cả khi thị trường giảm mạnh. So với cổ phiếu phải chờ về sau 2 ngày và chỉ có lời trong chiều tăng thì phái sinh là kênh đem đến nhiều cơ hội cho NĐT khi cầm tiền chờ đợi cơ hội trở lại của thị trường chứng khoán cơ sở. Đây là sản phẩm nhiều hấp dẫn và đáng quan tâm đối với mọi NĐT khi tham gia thị trường. Các bạn hãy cùng chúng tôi tìm hiểu cơ bản về chứng khoán phái sinh và phương thức giao dịch phái sinh tại Việt Nam.

 

I. Cơ bản về chứng khoán phái sinh – CKPS là gì?

 

Chứng khoán phái sinh (CKPS) là các công cụ tài chính mà giá trị của chúng phụ thuộc vào giá của một tài sản cơ sở.

Hợp đồng tương lai: là hợp đồng kỳ hạn được chuẩn hóa, niêm yết và giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán.

CKPS ở Việt Nam là hợp đồng tương lai (HĐTL) với tài sản cơ sở là chỉ số VN30.

Trong đó, chỉ số VN30 gồm 30 cổ phiếu được niêm yết trên sàn HSX có giá trị vốn hoá thị trường cũng như thanh khoản cao nhất, cụ thể là nhóm 30 cổ phiếu này chiếm 80% tổng giá trị vốn hóa thị trường và 60% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường và được review hàng kỳ 3 tháng.

=> Giao dịch chỉ số phái sinh dựa trên xu hướng biến động của chỉ số VN30.

 

bang-gia-giao-dich-chung-khoan-phai-sinh
Bảng giá giao dịch phái sinh

 

Bao gồm: HĐTL của 2 tháng và 2 quý gần nhất

Ví dụ: Tại 07/10/2020 các HĐTL:

VN30F2010 – HĐTL tháng 10/2020 (VN30F1M) – Được giao dịch nhiều nhất (thanh khoản cao nhất)

VN30F2011  – HĐTL tháng 11/2020    (VN30F2M)

VN30F2012  – HĐTL 1 quý (VN30F1Q)

VN30F2103  – HĐTL 2 quý (VN30F2Q)

Ngày đáo hạn: Thứ 5 của tuần thứ 3 hàng tháng (VD: VN30F2010 là ngày 15/10/2020)

Basis (# Cơ sở) : Là chênh lệch giữa điểm số phái sinh và VN30-Index

 

II. Đặc điểm giao dịch phái sinh

1. Khung thời gian giao dịch Chứng khoán phái sinh

thoi-gian-giao-dich-ck-phai-sinh
Khung thời gian giao dịch Chứng khoán phái sinh

 

2. Các thông số của HĐTL Phái sinh

Các thông số của HĐTL Phái sinh
Các thông số của HĐTL Phái sinh

3. Khác biệt giữa Phái Sinh & Cơ sở

4. Đòn bẩy và tỷ lệ sử dụng ký quỹ

Đòn bẩy thể hiện việc NĐT chỉ “đặt cọc” một lượng vốn nhỏ nhưng được mua toàn bộ giá trị hàng lớn hơn gấp nhiều lần (vay thêm)

Tỷ lệ sử dụng tài sản ký quỹ trong CKPS: là tỷ lệ tài sản được dùng trên tổng giá trị hợp đồng phái sinh thực có.

Tỉ lệ ký quỹ yêu cầu của sở: 13%

Tỉ lệ ký quỹ của công ty chứng khoán: Tùy thuộc vào công ty chứng khoán

Ví dụ: Tại VPS là 16.4%, Tại MBS là 16.8%

NĐT giao dịch CKPS quyết định bán khống 10 hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30, đáo hạn 10/2020 với giá thực hiện là 867:

Với tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 16.4%:

  • Giá trị vị thế của NĐT = 867*10*100.000 = 867.000.000 VNĐ
  • IM (số tiền ký quỹ) = 16.4% * 867.000.000 = 142.188.000 VNĐ
  • Đòn bẩy = 867.000.000 / 142.188.000 = 6.1 lần

Nếu giá về 857 ( Lãi 10 điểm)

Mức Lãi 10 điểm = 10*100.000*10=10.000.000 (VNĐ)

5. Thanh toán lãi lỗ

Lãi/lỗ vị thế của NĐT sẽ được thanh toán theo ngày

  • Tại ngày T+1:

+ Nếu TKCK phái sinh NĐT lãi ròng: NĐT nhận được số lãi phát sinh từ đầu giờ sáng

+ Nếu TKCK phái sinh NĐT lỗ ròng : NĐT sẽ phải thanh toán số lỗ phát sinh chậm nhất trước 9h00 sáng ( Nếu ko có tiền mặt sẽ tự động rút từ TK ký quỹ về thanh toán.

6. Các loại chi phí trong giao dịch Phái sinh

phi-giao-dich-chung-khoan-phai-sinh
Các loại chi phí trong giao dịch Phái sinh

III. Quy trình khi tham gia giao dịch chứng khoán phái sinh

Mở TK chứng khoán phái sinh => Nộp tiền vào tài khoản CKPS => Ký quỹ lên sở VSD => Đặt lệnh (mở vị thế) => Đóng vị thế => Thanh toán lãi lỗ => rút ký quỹ => Chuyển tiền ra

Ví dụ: Quy trình giao dịch chứng khoán tại công ty chứng khoán VPS:

Quy trình giao dịch chứng khoán tại công ty chứng khoán
Quy trình giao dịch chứng khoán tại công ty chứng khoán

Tham khảo một số phương pháp và chiến lược giao dịch phái sinh hiệu quả :

Link: ………

Theo Dõi Fanpage: VGV – Đầu Tư Giá Trị

Yến Lee – TPKD TVĐT 30 VPS

Chuyên viên phân tích đầu tư V.G.V

SĐT Zalo: 0373.624.343

5/5 (1 Review)

One thought on “Chứng Khoán Phái Sinh Là Gì? Cách Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh

  1. Pingback: Phái sinh tuần đáo hạn HĐTL tháng 10: Tiếp diễn trend Long trung hạn?

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *